Ares

European Property Enhancement Partners IV

Ares Management est un des plus grands gérants alternatif au monde avec $400 milliards sous gestion et une plateforme multi-business: credit, private equity, real assets et secondaires.

10-12%
TRI Net cible
€2md
Taille cible du fonds

$49

Milliards d'actifs immobiliers sous gestion. Ce qui en fait un des plus grands gérants immobiliers mondiaux.

255

Collaborateurs real estate, opérants dans 16 bureaux dans le monde.

30

Années d'expérience d'investissement dans l'immobilier européen avec €9 milliard déployés.

516

Acquisitions réalisées à ce jour avec un focus sur les opérations de type value-add.

Eléments clés du fonds

Géographie :
Europe de l'ouest

€2 milliards
Taille cible du fonds

Stratégie d'investissement du fonds : focus sur des actifs vendus en dessous des prix de marché à travers l’europe.

12 à 15%
TRI Brut cible

Les fonds EPEP se concentrent sur des actifs où une stratégie « valeur ajoutée » permet de servir aux investisseurs un retour sur investissement >10% /an

€10 millions
Investissement minimum

Ce fonds est réservé aux institutionnels et très grandes fortunes. Un des clients du fonds n’est autre que le fonds de retraite de New York qui vient d'y investir $300 millions.

Marchés cibles
du fonds

Principaux secteurs : Industriel et logistique, multifamily et résidentiel, bureaux, hôtellerie et commerce de détail de première nécessité.

10 ans
Durée du fonds

Le fonds prévoit de déployer les capitaux levés pour acquérir des actifs diffus et les regrouper en portefeuille cohérents, puis les revendre en bloc.

Profiter de l'absence d'acheteurs

Les difficultés observées sur les transactions est une fenêtre d'opportunité

-49%

Volume de transactions immobilière 2023 vs 2022

5,05%

Le prime yield en Europe, au plus haut depuis 2014

Peu d'acheteurs

Les volumes de transactions sont en chute libre en Europe, Il y a peu d’acheteurs qui ont les liquidités, les prêteurs sont sélectifs.

Peu de financements

Beaucoup de “dislocation“ sur les marchés de capitaux, les fortes baisses de prix semblent indiquer qu’un point bas est proche.

Le Fonds vise à profiter de la forte chute des valeurs sur certains actifs en Europe

En Mai 2024, Ares Real Estate a annoncé l'acquisition d'un portefeuille de 18 hôtels situés dans le centre de Londres et dans les principaux centres-villes du Royaume-Uni à un prix d'achat de $500 millions.

Focus : industriel, logistique, résidentiel, retail et hotellerie

EPEP IV entend se positionner sur des transaction larges (€50-€100m d'equity), portant sur des ventes forcées, des situations de distress ou de nettoyage de bilan.

Le fonds a déjà identifié de nombreuses opportunités permettant d’acquérir des actifs sous leurs valeurs de remplacement, en particulier à Londres et en France.

3 points forts pour résumer cette opportunité

Profiter de la crise

Les prix de l’immobilier européen prime sont actuellement inférieurs d’environ 20 % aux niveaux les plus élevés de 2022 et pour certains investisseurs, cela suffira à les ramener sur le marché à la recherche d’opportunités de rendements plus élevés. Nous sommes convaincus que certaines parties du marché sont désormais à des prix attractifs.

Un point bas qui semble être atteint

Dans le contexte actuel très complexe, seuls les gérants les plus sophistiqués sont capables de déployer du capital aux bons endroits. Ares fait partie de ce groupe restreint. Forte d'une plateforme verticalement intégrée, d'un accès à un flux de transactions exclusif et de synergies avec le reste de sa plateforme, Ares est en mesure d'identifier et d'exécuter des opportunités attractives avec des rendement bien supérieurs au marché.

Pourquoi une stratégie Value-Add

Dans le contexte actuel très complexe, seuls les gérants les plus sophistiqués sont capables de déployer du capital aux bons endroits. Ares fait partie de ce groupe restreint. Forts d'une plateforme verticalement intégrée, d'un accès à un flux de transactions exclusif et de synergies avec le reste de sa plateforme, Ares est en mesure d'identifier et d'exécuter des opportunités attrayantes avec des rendement bien supérieurs à ses comparables.
L'optimisme revient, nous prévoyons une reprise des marchés où les prix se sont corrigés le plus rapidement, là où les conditions économiques sont stables et où l’inflation est globalement maîtrisée.
EMEA Capital Markets Snapshot - Jan 2024

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