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Dans un contexte d’incertitude économique, de volatilité des marchés financiers et de taux à géométrie variable, investisseurs et gérants se tournent vers des valeurs refuges.
Nous vous aidons à décider : faut-il investir dans l’or ou dans l’immobilier pour sécuriser votre patrimoine en %current_year% ? Cette question revient régulièrement chez les investisseurs particuliers comme chez les professionnels du patrimoine.
Vous pouvez aussi consulter notre analyse bourse ou immobilier pour élargir votre comparaison
Faut-il privilégier la simplicité et la liquidité de l’or ? Ou bien miser sur la rentabilité potentiellement plus élevée et le levier du crédit de l’immobilier ?
Le choix va dépendre de vos objectifs, de votre horizon de placement et de votre tolérance au risque. Il n’existe pas de réponse universelle, mais des stratégies à adapter selon votre profil.
Les points à retenir :
- L’or est liquide, peut être fiscalement avantageux, mais ne produit aucun revenu.
- L’immobilier est potentiellement plus rentable, mais nécessite une gestion ou une délégation de gestion. D’autres optent pour une délégation de la gestion. Notre comparatif immobilier direct vs Private Equity Immobilier détaille ces deux approches.
Le Private Equity Immobilier chez Openstone combine les deux logiques : performance potentielle, diversification, délégation.
Comparaison des investissements : tableau synthétique
L’or est un outil de préservation patrimoniale utilisé depuis des millénaires. L’immobilier, avec ses leviers, s’inscrit mieux dans une logique de rendement et de croissance.
Pourquoi se tourner vers l’investissement dans l’or ?
Des avantages intemporels
- Fiscalité favorable : l’or physique peut bénéficier d’une simple taxe forfaitaire de 11,5 % sur la plus-value ou d’une exonération totale après vingt-deux ans de détention. Vous n’aurez aucun document à remplir lors de la détention, vous déclarez uniquement lors de la revente.
- Haute liquidité : lingots, pièces ou ETF se négocient en quelques clics avec une simple connexion à internet. En cas d’urgence, vous pouvez transformer votre métal précieux en cash sous 24 h, quasiment où que vous soyez dans le monde.
- Véritable valeur refuge : lorsque les marchés vacillent, l’or est réputé pour agir comme un pare-chocs. Son prix s’apprécie souvent pendant les crises bancaires ou géopolitiques, limitant la casse sur un portefeuille diversifié. Cette fonction défensive explique pourquoi de nombreux gérants recommandent d’en détenir 5 à 10 % en réserve stratégique.
Mais des limites bien présentes
- Absence de revenus réguliers : contrairement à un bien locatif, l’or ne vous verse ni loyer ni dividende. Votre performance dépend uniquement d’une revente plus chère.
- Volatilité des prix : son cours réagit aux annonces de taux, à l’inflation, aux mouvements du dollar ou aux tensions géopolitiques. Une hausse rapide peut être suivie d’un repli de même amplitude.
- Placement standardisé : impossible d’utiliser le levier du crédit ni d’améliorer la rentabilité par des travaux ou une renégociation. Vous achetez un actif inerte qui la plupart du temps dort dans un coffre. Résultat : l’or protège mais ne construit pas un patrimoine productif sur le long terme, d’où l’intérêt de le maintenir comme une composante défensive plutôt que comme pilier central de votre patrimoine.
Pourquoi privilégier l'investissement immobilier ?
De nombreux atouts liés à l’immobilier
Nous apprécions l’immobilier pour trois raisons principales : les loyers sont versés à intervalles réguliers et peuvent financer tout ou partie de l’emprunt. La pierre profite d’une appréciation potentielle du capital. En zones prime, la rareté du foncier et la demande soutenue tirent mécaniquement les prix vers le haut.
Vous bénéficiez aussi d’avantages fiscaux ciblés : statut LMNP (loueur meublé non professionnel), déficit foncier, société civile immobilière (SCI) à l’impôt sur les sociétés ou démembrement. Ce sont autant de leviers pour réduire votre imposition tout en préparant votre retraite ou la transmission.
Le crédit immobilier agit comme un multiplicateur : avec un apport limité, vous contrôlez un actif de valeur supérieure et augmentez le rendement de vos fonds propres.
C’est un actif tangible, transmissible, compréhensible. Il permet aussi de répondre à des enjeux sociaux : création de logement, soutien à la rénovation énergétique, mise à disposition de résidences spécialisées (étudiantes, seniors, coliving).
Mais avec aussi des contraintes
Ces atouts s’accompagnent de barrières financières à l’entrée : droits de mutation, frais d’acquisition (dits “de notaire”) et apport initial qui peuvent freiner initialement.
Viennent ensuite la gestion et la maintenance actives : recherche de locataires, renégociation des baux, travaux, obligations énergétiques… autant de tâches qu’il faut assumer soi-même ou déléguer à un professionnel.
L’immobilier reste également moins liquide que l’or. La vente d’un bien prend du temps et peut subir une décote si le marché se tend. Vacances locatives et impayés constituent des risques qu’il faut anticiper via une sélection rigoureuse des emplacements et des gérants ou en investissant via des fonds experts. Une solution étant le Private Equity Immobilier qui mutualise ces aléas et fait appel à des gérants professionnels.
Un choix qui dépend aussi du profil d’investisseur
Selon les motivations, objectifs et besoins
Avant d’opposer or et immobilier, il faut interroger vos objectifs financiers réels. Souhaitez-vous protéger une épargne de précaution, préparer votre retraite, transmettre un actif ou bien générer un complément de revenu ?
La réponse oriente immédiatement la stratégie. Vient ensuite la durée d’investissement prévue : l’or convient aux horizons courts ou indéterminés, l’immobilier s’inscrit (idéalement) sur dix ans ou plus pour absorber frais et cycles. Le niveau de tolérance au risque joue un rôle clé : un profil aversif privilégiera la valeur refuge de l’or là où un profil dynamique acceptera la moindre liquidité de la pierre en échange d’un couple rendement/risque potentiellement supérieur. Si vous hésitez entre supports immobiliers et enveloppes fiscales, voyez aussi notre focus assurance-vie ou immobilier.
Des critères de sélection à prendre en compte
Trois filtres pratiques guident la décision :
- Liquidité et accessibilité : l’or se revend en 24 h et s’achète dès quelques centaines d’euros. L’immobilier direct réclame un ticket élevé et plusieurs mois d’acquisition et de cession, sauf via des solutions alternatives comme des SCPI ou des fonds de Private Equity Immobilier dès 30 000 € sous conditions ou 100 000 € chez Openstone.
- Rendement attendu : vous ne percevrez aucun revenu avec l’or tandis que nous constatons une forte volatilité au niveau de son cours. L'immobilier combine loyers, revalorisation et potentiellement levier bancaire.
- Fiscalité et régulations : simple et forfaitaire pour l’or. Modulable et potentiellement avantageuse pour la pierre (LMNP, SCI à l’impôt sur les sociétés, déficit foncier), mais plus complexe.
Alors, vaut-il mieux choisir l’or ? Ou l’immobilier ?
Pour une réserve rapide et mobile, l’or conserve l’avantage : liquidité maximale, fiscalité lisible, entreposage discret. Il convient aux stratégies défensives ou aux investisseurs cherchant une poche anti-crise.
Pour une création active de valeur, l’immobilier domine : revenus passifs indexés (en France), optimisation fiscale, possibilité d’emprunter et de déléguer la gestion. Le revers : une immobilisation de capital et un suivi plus lourd.
En pratique, la majorité des portefeuilles patrimoniaux combine les deux : 5 à 10 % d’or pour la couverture, une autre partie en immobilier (direct ou via d’autres solutions) pour la croissance. Cette répartition offre un compromis équilibré entre sécurité immédiate et performance long terme, tout en restant ajustable selon l’évolution de votre situation personnelle.
Private Equity Immobilier : l’alternative immobilière idéale
Avec le Private Equity Immobilier, nous ouvrons aux CGP et à leurs clients l’accès à des portefeuilles de qualité institutionnelle autrefois réservés aux très grandes fortunes et institutionnels. Concrètement, vous investissez dès 30 000 € sous conditions ou 100 000 € et votre capital est réparti entre plusieurs fonds pilotés par des gérants de référence mondiale.
Résultat : une diversification immédiate sur des actifs logistiques, résidentiels ou data centers situés en zones prime.
Cette architecture en fonds de fonds vise un taux de rendement interne cible de 10 à 15 %. La performance provient d’une gestion proactive : renégociation de baux, acquisitions off-market, réhabilitation énergétique. Notre rôle ? Sélectionner les meilleurs gérants et négocier pour vous les conditions d’entrée. Vous profitez ainsi d’une gestion professionnelle clés en main et d’une liquidité sans décote dès la 4ᵉ année, un atout rare face aux véhicules traditionnels.
En choisissant Openstone, nous vous donnons accès à : diversification, potentiel de rendement et délégation experte, tout en restant conscient du risque de perte en capital propre à tout actif non coté.
Contactez-nous pour en savoir davantage.
