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Les objectifs de rendement ne sont pas garantis. L'investissement en actifs non cotés nécessite un horizon d'investissement de long terme et comporte des risques (perte en capital, illiquidité…). Contenu non contractuel. Il est recommandé aux investisseurs de consulter leur conseiller financier.
Les frais applicables à Openstone Infraworld sont précisés dans la documentation du fonds remise à l’investisseur avant sa souscription.
À titre indicatif, les frais d’entrée peuvent être compris entre 0 % et 5 % et les frais de gestion annuels s’élever à 2 %, dont 0,75 % perçus par Openstone et 1,25 % versés à la société de gestion agréée avec laquelle nous collaborons.
Pour un investisseur particulier résidant fiscalement en France et détenant ses parts en direct, les revenus imposables distribués par Openstone Infraworld sont soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU), aussi appelé « flat tax ».
Son taux global est de 31,4 %, composé de 12,8 % d’impôt sur le revenu et de 18,6 % de prélèvements sociaux. Des situations particulières peuvent toutefois modifier ce traitement fiscal : par exemple, l’option pour l’imposition au barème progressif de l’impôt sur le revenu, la détention des parts via une société soumise à l’impôt sur les sociétés, ou encore le cas des investisseurs non-résidents, dont l’imposition dépend des conventions fiscales internationales applicables.
Les parts distribuantes permettent à l’investisseur de percevoir les revenus que le fonds décide de distribuer. Elles répondent principalement à un objectif de revenus complémentaires, sous réserve des performances du fonds et des modalités prévues dans sa documentation.
Les parts capitalisantes, à l’inverse, ne donnent pas lieu au versement de ces revenus : ceux- ci sont conservés au sein du fonds et contribuent à l’évolution de la valeur des parts.
Cette option correspond davantage à une stratégie de valorisation du capital sur le long terme.Le choix dépend donc de vos objectifs : percevoir des revenus potentiels pendant la détention ou privilégier la capitalisation.
La sélection d’un fonds d’infrastructure ne repose pas uniquement sur ses performances passées. Openstone analyse plusieurs éléments afin d’évaluer la qualité et la complémentarité des stratégies sélectionnées.L’analyse porte notamment sur :
L’objectif est de construire une exposition diversifiée à l’infrastructure privée en combinant plusieurs expertises plutôt qu’en dépendant d’un seul gérant.
Les infrastructures sont au cœur de plusieurs transformations majeures de l’économie. La transition énergétique nécessite de nouvelles capacités de production et de nouveaux réseaux électriques, tandis que la digitalisation entraîne des besoins croissants en réseaux de télécommunication, fibre et data centers.
Les nouvelles mobilités nécessitent également d’importants investissements dans les infrastructures de transport.
En donnant accès à plusieurs segments du marché, Openstone Infraworld cherche ainsi à s’exposer à différentes tendances structurelles de long terme plutôt qu’à une seule technologie ou un seul secteur.
Investir directement dans une infrastructure demande généralement des capitaux importants et concentre l’investissement sur un nombre limité d’actifs.
Openstone Infraworld vise au contraire à répartir l’exposition entre plusieurs fonds, gérants, secteurs et zones géographiques.
Cette approche permet de ne pas faire dépendre l’ensemble de l’investissement de la performance d’une seule infrastructure ou d’une seule stratégie.La diversification contribue ainsi à mieux répartir les risques, sans pour autant supprimer le risque de perte en capital.
Même lorsque l’activité économique ralentit, de nombreux services fournis par les infrastructures restent nécessaires. L’électricité, les télécommunications, les réseaux numériques ou certains moyens de transport continuent par exemple d’être utilisés.
Cette demande relativement stable peut rendre certaines infrastructures moins sensibles aux cycles économiques que d’autres secteurs.
Elles ne sont toutefois pas protégées contre tous les risques. L’évolutiondes taux d’intérêt, les changements réglementaires, la hausse des coûts d’exploitation ou encore une baisse de la demande peuvent affecter leur performance.
De nombreuses infrastructures répondent à des besoins essentiels et durables : produire de l’électricité, communiquer, se déplacer, transporter de l’énergie ou stocker des données. Leur utilisation peut donc être moins dépendante des variations de consommation à court terme.
À cela s’ajoutent, pour certains actifs, des contrats de longue durée, des concessions ou des revenus réglementés qui offrent une meilleure visibilité sur les recettes futures. Cette prévisibilité reste néanmoins variable selon les infrastructures et ne constitue pas une garantie de performance.
Certaines infrastructures disposent de contrats ou de mécanismes tarifaires permettant d’ajuster leurs revenus à l’évolution des prix. Les tarifs facturés aux utilisateurs peuvent par exemple être totalement ou partiellement indexés sur l’inflation.
Cette caractéristique peut contribuer à préserver la valeur réelle des revenus dans le temps. Elle n’est toutefois pas systématique et dépend du type d’infrastructure, des contrats conclus et du cadre réglementaire applicable.
Les revenus proviennent principalement de l’utilisation et de l’exploitation des infrastructures. Une autoroute peut percevoir des péages, un réseau de télécommunications des abonnements, tandis qu’une infrastructure énergétique peut être rémunérée pour l’électricité qu’elle produit ou transporte.
Certains actifs bénéficient également de contrats conclus sur plusieurs années, de concessions ou de mécanismes tarifaires réglementés. Ces modèles économiques peuvent apporter davantage de visibilité sur les revenus futurs.
C’est cette capacité à générer des flux sur de longues périodes qui constitue l’un des principaux attraits de l’investissement en infrastructure privée.
Le marché des infrastructures privées couvre de nombreux secteurs essentiels au fonctionnement et à la transformation de l’économie.Openstone Infraworld peut notamment donner accès à :
Cette diversité permet de s’exposer à plusieurs moteurs de croissance de long terme tout en évitant de concentrer l’investissement sur un seul type d’infrastructure.
L’investissement en infrastructure privée consiste à investir dans des actifs non cotés indispensables au fonctionnement de l’économie : réseaux énergétiques, transports, télécommunications, infrastructures numériques ou encore équipements essentiels.
Ces actifs génèrent des revenus grâce à leur exploitation, par exemple via des contrats de long terme, des concessions, des abonnements ou des tarifs réglementés. L’investisseur s’expose ainsi à la fois aux revenus générés par ces infrastructures et à leur potentiel de valorisation dans le temps.
L’investissement en infrastructure privée s’inscrit généralement dans une logique de long terme.
